Overtrading: os 6 sinais de que operas demais e como o travar

Overtrading é operar mais do que o teu plano e a tua vantagem justificam: mais operações, mais contratos ou fora da janela que definiste. O custo aparece em dois sítios: nos custos fixos, porque cada operação paga spread e comissão, e na qualidade, porque as operações a mais quase nunca são do teu melhor setup. Aqui tens os 6 sinais de alerta, as causas, as contas e as regras que o travam.

O que é overtrading

Há três formas de operar demais. Por frequência: mais operações do que o plano prevê. Por tamanho: mais contratos do que o risco definido permite. Por horário: operar fora da janela em que o teu setup funciona.

Não é um número. Um scalper com 30 operações planeadas por sessão não está necessariamente a fazer overtrading; quem planeia duas e faz sete, está. A medida é sempre o teu plano escrito.

Os dados confirmam o padrão geral. No estudo de Barber e Odean publicado em 2000, com dezenas de milhares de contas de uma corretora norte-americana, as famílias que mais negociavam tiveram um retorno líquido de 11,4% ao ano, contra 17,9% do mercado no mesmo período. Num trabalho seguinte, os mesmos autores ligaram o excesso de operações ao excesso de confiança.

Os 6 sinais de alerta de overtrading

1. Operas setups que não estão na tua lista. A justificação no diário passa a ser «parecia bom».
2. O número de operações sobe depois de perdas, e não depois de ganhos.
3. O intervalo entre operações encolhe. Voltas a entrar menos de um minuto depois de sair.
4. O tamanho cresce para recuperar. A operação a seguir a uma perda tem mais contratos do que a anterior.
5. Operas fora da janela: na hora de almoço de Nova Iorque, depois do teu limite, ou no dado macro que tinhas decidido evitar.
6. Olhas mais para o saldo do que para o gráfico. O objetivo passa a ser «acabar o dia no verde», não executar o plano.

Dois sinais na mesma sessão chegam para parar. Não no fim da operação seguinte: logo.

Porque acontece: tédio, vingança, perseguir o preço e falta de plano

Tédio

Entre o meio-dia e as duas da tarde de Nova Iorque (17h00 às 19h00 em Lisboa), o NQ costuma andar mais devagar. Quem está há duas horas sentado sente que tem de fazer alguma coisa, e as operações por tédio têm a pior qualidade do dia. A solução é estrutural: a sessão acaba quando acaba a janela.

Vingança

Depois de uma perda, a vontade de a recuperar já, de preferência com mais contratos. É o sinal 4 em ação, e a forma mais rápida de transformar um dia de -1R num dia de -5R. O guia de psicologia do trading explica porque esta reação é tão mais forte com dinheiro real.

Perseguir o preço

O preço arrancou sem ti e entras tarde, longe do nível, com o stop longe e o alvo perto. A relação risco retorno dessa operação é pior do que a de qualquer setup teu, e tu sabes disso antes de clicar.

Falta de plano

Sem setups escritos, tudo parece um setup. Sem teto de operações, nunca há um momento claro para parar. O overtrading é muitas vezes só a ausência de uma regra.

Quanto custa operar demais: 40 operações por dia contra 6

Supõe um trader de NQ com 1 contrato, 1R de 150 dólares (stop de 7,5 pontos, 30 ticks) e um custo de 9 dólares por operação completa: 1 tick de spread (5 dólares) e 4 dólares de comissão e taxas, valor de exemplo que depende da corretora. As suas 6 operações de plano por dia têm uma expectativa bruta de +0,25R, ou seja +37,50 dólares cada. As operações a mais são aleatórias: expectativa bruta zero.

As contas: com 6 operações, 6 × 37,50 = 225 dólares brutos, menos 54 de custos, dá +171. Com 40, os mesmos 225 brutos menos 360 de custos dão -135. O mesmo trader, com os mesmos bons setups, passa de cerca de +3400 dólares para cerca de -2700 num mês de 20 sessões, só por juntar operações sem vantagem. E isto é o cenário otimista: na vida real, as operações por vingança têm expectativa negativa, não zero.

Nos micro, a proporção é ainda pior: com 1 dólar de comissão por operação completa num MNQ, spread incluído, o custo chega a 3 ticks por contrato. O artigo sobre a relação risco retorno mostra como estes ticks sobem a taxa de acerto de que precisas.

Como evitar o overtrading: regras concretas

Força de vontade não chega. O que funciona são regras escritas antes da sessão, que decidem por ti quando estás pior:

1. Teto de operações por sessão. Por exemplo, 4. Na quarta, fechas a plataforma, ganhes ou percas.
2. Pausa obrigatória depois de 2 perdas seguidas. Quinze minutos longe do ecrã. Depois da pausa, só o teu melhor setup; a terceira perda termina o dia.
3. Checklist de três caixas antes de cada clique: o setup está na lista? O stop está definido e cabe no risco? Estou dentro da janela? Uma caixa vazia quer dizer que não há operação.
4. Perda máxima diária, por exemplo 2R. É a mesma lógica do guia de gestão do risco para iniciantes, aplicada ao dia inteiro.
5. Janela fixa com fim duro. Um alarme no telemóvel para a hora de fechar.
6. Tamanho fixo durante a sessão. Nunca aumentas os contratos depois de uma perda.

Operar menos parece atrasar a aprendizagem. Não atrasa: aprendes com operações revistas, não com cliques. O guia sobre quanto tempo demora aprender a operar faz essa conta com números.

Como medir o overtrading no teu diário

O overtrading vê-se nos números antes de se sentir. Cinco medidas, tiradas dos campos que já anotas:

• Operações por sessão contra o teto do plano, e a percentagem de dias acima dele.
• Percentagem de operações com a checklist completa.
• R médio por ordem da operação no dia: 1.ª, 2.ª, 3.ª, 4.ª e seguintes. Se da quarta em diante o R médio é negativo, o teu teto é 3.
• R médio das operações feitas até 5 minutos depois de uma perda.
• Contratos médios depois de uma perda, comparados com o teu tamanho normal.

Exemplo: num diário de 60 sessões, as três primeiras operações de cada dia deram +0,3R de média e as operações da quarta em diante deram -0,4R. A regra escreve-se sozinha. Se ainda não tens estes campos, o artigo sobre o diário de trading tem um modelo pronto a copiar.

Treinar a contenção sob pressão

A contenção treina-se como qualquer outra regra: num ambiente com relógio e com tentação. Num torneio do BullHero, cada ronda dura 2:30 ou 3:00 minutos e a classificação mexe-se à tua frente: a vontade de clicar para subir posições é exatamente a do overtrading. Cada clique paga spread e comissão, e bater na perda máxima da ronda (1000 dólares fictícios na sala ROOKIE) tira-te da ronda.

Perguntas frequentes

O BullHero é um jogo de trading com dinheiro fictício e preços gerados por um modelo matemático; não é uma corretora nem dá acesso a mercados reais. Este artigo tem fins educativos e não é aconselhamento financeiro.