Order blocks e zonas de liquidez:
o que são e o que não são

O que é a liquidez, a sério

Liquidez são ordens à espera. Se queres comprar cem contratos, precisas que haja cem contratos em venda à espera a esse preço. Se não os há, a tua compra empurra o preço para cima até os encontrar.

Daí sai tudo o resto. Um participante grande tem um problema que o particular não tem: não pode executar a sua ordem se não houver contrapartida. E a contrapartida concentra-se em sítios previsíveis.

Porque é que isto importa para operar

Porque explica movimentos que de outra forma parecem aleatórios. O preço não "vai" para um sítio por capricho: vai onde há ordens que alguém precisa de executar. Quando entendes isso, as caças aos stops deixam de te parecer uma conspiração e passam a ser mecânica.

Onde se acumulam os stops

Não há mistério: estão onde toda a gente os põe, porque toda a gente leu os mesmos livros.

A caça aos stops, passo a passo

É a sequência que mais dinheiro tira a quem começa, e é a mais fácil de reconhecer depois de a teres visto vinte vezes.

1. Forma-se um mínimo claro. O preço ressalta ali e fica marcado no gráfico.
2. Toda a gente põe o stop logo abaixo. É o que os manuais ensinam.
3. O preço desce e perfura esse mínimo. Às vezes por muito pouco.
4. Os stops executam-se. São vendas de mercado que aparecem de uma vez: ali está a liquidez que alguém precisava para comprar.
5. O preço volta-se. Na mesma vela ou na seguinte, com uma sombra longa por baixo.
6. Sobe com corpos grandes, deixando de fora os que se puseram curtos na rotura.

O erro típico é o passo 6: vês romper o mínimo, pões-te curto, e o preço volta-se por cima de ti. O teu stop, uns ticks mais acima, alimenta o movimento.

O que é um order block

Despido do vocabulário, um order block é a última vela contrária antes de arrancar um impulso forte.

A ideia por trás: se o preço estava a descer e de repente sai disparado para cima, alguém comprou muito logo antes dessa volta. Essa vela de baixa final marca a zona onde esse alguém estava a comprar.

E se essa pessoa comprou ali e lhe saiu bem, é razoável pensar que se o preço voltar a essa zona vão voltar a aparecer compras. Pode ser que a mesma ordem não tenha sido executada por inteiro e que fique resto.

Porque é que às vezes funciona

Porque é uma forma diferente de marcar um nível: em vez de olhares para onde o preço ressaltou, olhas para onde arrancou o movimento. Muitas vezes coincidem, e quando não, o order block costuma estar um pouco antes.

Porque é que não é magia

Não há forma de saber a partir de um gráfico de velas se ali havia uma ordem institucional ou se simplesmente acabaram os vendedores. A zona pode funcionar pelo motivo que se conta ou por outro completamente diferente. O que importa é se funciona, não a história.

Como se marca um

1. Procura um impulso claro: três ou quatro velas seguidas com corpo grande na mesma direção.
2. Recua até à última vela contrária antes de ele arrancar. Se o impulso é de subida, a última de baixa.
3. Marca essa vela inteira, de máximo a mínimo. Essa é a zona.
4. Descarta-a se o preço já voltou e a atravessou. Se já a perfurou com corpo, gastou-se.

E o filtro que mais serve: fica só com os que produziram um impulso a sério. Se depois dessa vela o preço subiu dez pontos e parou, isso não é um order block: é uma vela qualquer.

O que é mesmo só conversa

Em volta destes conceitos montou-se um vocabulário enorme, e convém ser honesto sobre que parte é que acrescenta algo.

• "São os bancos que o fazem para te caçar a ti." Ninguém está a olhar para o teu stop de um contrato. O preço vai atrás de liquidez agregada, não atrás de ti. O efeito ser o mesmo não torna a explicação verdadeira.
• Vinte tipos diferentes de order block com siglas. Breaker, mitigation, rejection... a maioria é a mesma ideia com outro nome. Multiplicar categorias não multiplica o valor.
• Marcar zonas para trás. Num gráfico passado encontras sempre um order block que explica o que já aconteceu. A prova é marcá-lo antes, não depois.
• Cursos com resultados garantidos. Se houvesse um método infalível para saber para onde vai o preço, não se vendia no Instagram.

O que é comprovável é que os stops se agrupam e que isso acelera os movimentos. Isso está estudado. O resto é uma história que te pode ajudar a lembrar o padrão, mas não é uma explicação demonstrada.

Como se opera sem acreditar em nada

A forma sensata de usar isto é tratá-lo como o que é: uma maneira de marcar zonas onde é provável que haja ordens. Igual a um suporte com três toques, nem mais nem menos.

O que faz sentido

• Esperar pela caça aos stops em vez de operar a rotura. É a mudança que mais dinheiro poupa de todas.
• Pôr o stop do outro lado da zona, nunca colado ao mínimo evidente.
• Usar a zona como objetivo quando o preço vem de longe.
• Combiná-la com o viés do dia. Um order block de subida num dia que cai abaixo do VWAP vale muito menos.

O que não

• Entrar na zona sem confirmação, só porque está marcada.
• Encher o gráfico de retângulos até haver sempre um por perto.
• Mudar o stop porque "a zona é mais larga do que eu pensava".

Como se treina o olho

Isto não se aprende a ler: aprende-se vendo o mesmo padrão muitas vezes até o reconhecer antes de acabar de se formar.

O exercício que funciona:

1. Antes de o preço chegar, marca onde achas que estão os stops.
2. Espera sem operar.
3. Vê se o preço os vai buscar ou não.
4. Aponta se acertaste.

Cinquenta repetições disso valem mais do que cinquenta vídeos. E é grátis se o fizeres em simulador: só precisas de uma fita que a sério faça caças aos stops, porque se o simulador gera preços ao acaso, isto nunca aparece.

Perguntas frequentes