O que é o NQ,
o futuro do Nasdaq

O que é exatamente um futuro do Nasdaq

Um futuro é um contrato para trocar algo numa data futura a um preço fixado hoje. Num índice não se entrega nada físico: no vencimento liquida-se por diferenças.

O que importa na prática é isto: tens uma exposição a um índice com um valor por ponto fixo e conhecido. Se o Nasdaq-100 subir dez pontos e tu tiveres um micro, ganhaste vinte dólares. Se descer dez, perdeste-os.

Onde se negocia

No CME, em Chicago. É um mercado centralizado e regulado: o preço que vês é o mesmo que toda a gente vê, e a tua ordem vai para uma câmara de compensação, não para a tua corretora. Essa diferença em relação a um CFD não é pequena: com um futuro ninguém do outro lado ganha porque tu perdes.

Quantos há

Dois tamanhos do mesmo mercado: o E-mini (NQ) e o Micro E-mini (MNQ), que é a décima parte. Mesmo gráfico, mesmo horário, mesma liquidez de referência, com um décimo do risco.

Os números que há que saber

São cinco números e convém tê-los na cabeça antes da primeira operação.

O micro: porque todo o mundo começa aí

Esses dois dólares por ponto do MNQ são a razão de o micro existir e de ser o caminho sensato.

Com o E-mini, um movimento normal de cem pontos são dois mil dólares por contrato. Isso, para uma conta de aprendizagem, não é operar: é apostar. Com o micro o mesmo movimento são duzentos, e uma conta de dois ou três mil dólares aguenta uma má fase sem desaparecer.

O que não muda

O gráfico é o mesmo, a volatilidade é a mesma e as caças aos stops são as mesmas. Não estás a praticar numa versão fácil: estás a praticar no mesmo mercado com menos dinheiro por ponto, que é exatamente o que é preciso.

Quando se sobe para o grande

Dez micros equivalem a um E-mini. Se chegares a operar dez micros com desenvoltura, o salto é aritmético e não é preciso mudar nada. Antes disso, não.

Porque se pratica com ele

• Mexe-se. Num dia normal percorre várias centenas de pontos. Há oportunidades sem ter de esperar sentado três horas.
• Tem liquidez. Há sempre contraparte, o spread costuma ser de um tick e não ficas preso numa posição.
• Tem rotina. Todos os dias acontece o mesmo à mesma hora: abertura movida, meio da sessão calmo, fecho com atividade. Isso faz com que se possa estudar e com que possas construir uma rotina por cima.
• É o mesmo para todos. Mercado centralizado: não há uma corretora a pôr-te um preço diferente nem a alargar o spread quando lhe convém.
• O custo é conhecido. Spread de um tick mais comissão. Podes calcular antes se o teu estilo faz sentido. Aqui estão os números.

O horário, em hora de Portugal

O futuro cotiza quase 24 horas, de domingo à tarde a sexta-feira, com uma pausa diária curta. Mas nem todas as horas valem o mesmo.

A abertura, que é onde tudo acontece

Os primeiros trinta minutos da sessão americana concentram uma parte enorme do movimento do dia. São também os mais difíceis, e é aí que se perde o dinheiro depressa.

O que acontece nesses minutos

• Entram de repente as ordens acumuladas durante a noite.
• A volatilidade é várias vezes a do meio da sessão: um stop que às 18:00 é folgado, às 14:35 é ridículo.
• Varrem-se os extremos da madrugada, porque é aí que estão os stops de toda a gente.
• Muitos movimentos iniciais viram-se nos primeiros quinze minutos.

A regra que poupa dinheiro

Não operar os primeiros cinco ou dez minutos até teres experiência. Não porque não haja oportunidade, mas porque o tamanho que podes permitir-te aí é muito menor do que aquele que pensas, e a maioria entra com o de sempre.

Porque é perigoso para começar a sério

O mesmo que o torna útil torna-o duro, e convém dizê-lo com clareza.

No micro, cem pontos são duzentos dólares. O índice percorre cem pontos em minutos quando se põe a isso. Com uma conta de mil dólares, dois erros seguidos e ficaste sem margem para operar.

As três formas típicas de perder a conta aqui

1. Operar a abertura com o tamanho do meio da sessão. A volatilidade multiplica-se e o stop não.
2. Fazer média para baixo. O NQ faz trechos longos numa direção: acrescentar a uma posição perdedora aqui é letal.
3. Operar o dado macro. No momento do dado o spread abre, o deslizamento é enorme e a primeira reação vira-se muitas vezes.

Por isso a ordem sensata é aprender a mecânica sem dinheiro e passar a sério com um único micro quando já tiveres cem operações registadas.

Que parte se pode treinar sem dinheiro

Bastante mais do que parece, e justamente a parte que decide se sobrevives ao primeiro mês:

• Reconhecer a abertura. Como se comporta o preço nos primeiros minutos, quando vira e quando segue.
• Aguentar a primeira caça aos stops em vez de entrar com ela.
• Não perseguir a primeira vela grande. Esta aprende-se a perder, e é melhor perdê-la em fictício.
• Calcular o tamanho conforme o stop, com os números do micro. Aqui está o cálculo.
• Cumprir um limite de perda diário quando o mercado se põe rápido.

O que não se treina sem dinheiro é o medo de o perder. Isso chega com o primeiro micro a sério, e chega a todos.

Perguntas frequentes