Quanto tempo demora aprender a operar:
a conta com números
A resposta honesta é que depende das repetições, não dos meses. E quase ninguém acumula repetições: acumula horas a olhar para o gráfico, que não é a mesma coisa.
Aqui está a conta com números, porque é que o trading é um dos ambientes onde custa mais aprender com a experiência, e um plano de doze semanas que cabe numa vida com trabalho.
As 10.000 horas são um mal-entendido
O número ficou famoso por causa de um livro de divulgação, mas o trabalho original de Ericsson não dizia isso.
Dizia que o que produz melhoria é a prática deliberada: repetições com um objetivo concreto, no limite do teu nível atual e com retorno imediato sobre se o fizeste bem. Não horas acumuladas: repetições com sinal de erro.
Olhar para o gráfico durante quatro horas não é prática deliberada. É estar presente. E estar presente, nisto, pode durar anos sem produzir qualquer melhoria.
Porque é que aqui custa mais do que noutras áreas
Há domínios onde se aprende depressa e outros onde não, e a diferença não é a dificuldade: é a qualidade do sinal.
| Domínio | O que acontece quando te enganas | Aprende-se |
|---|---|---|
| Xadrez | Fazes uma jogada má e perdes a partida | Depressa: o sinal é limpo |
| Conduzir | Travas tarde e o carro dá um salto | Depressa: imediato e físico |
| Medicina de urgência | Às vezes o resultado demora dias | Mais devagar |
| Trading | Fazes uma operação má e ganhas dinheiro | Muito devagar, ou nunca |
Os investigadores chamam a isto um ambiente de aprendizagem "pouco amável": o resultado não reflete a qualidade da decisão.
O número que de facto serve
Pensa em operações, não em meses.
- Cem operações com a mesma regra para ter uma estatística que signifique alguma coisa. Menos do que isso é ruído: com trinta podes ter uma boa fase e achar-te um génio.
- Várias centenas para que uma rotina se torne automática e aguente sob pressão.
- Cinquenta com dinheiro real para saber quanto o dinheiro te muda o comportamento. A quase todas as pessoas muda.
O problema é que "cem operações" significa coisas muito diferentes conforme a forma como praticas, e é aí que se vai o tempo.
Quanto demoras conforme a forma como praticas
Mesmo objetivo, cem operações com a mesma regra, e o calendário muda por completo.
| Como praticas | Operações por dia | Cem operações em | Qualidade do sinal |
|---|---|---|---|
| Demo aberta toda a tarde | 3 ou 4 | Um mês largo | Fraca: metade delas não as recordas |
| Repetição de gráficos | 15 ou 20 | Uma semana | Boa, mas sem pressão |
| Torneios curtos | 30 ou 40 | Três dias | Alta: consequência imediata |
| Dinheiro real (a começar) | 2 ou 3 | Dois meses | A melhor, e a mais cara |
Não é que o torneio seja mágico: é que concentra decisões e diz-te logo se acertaste.
Um plano de doze semanas que cabe numa vida normal
Vinte minutos por dia, todos os dias. Não quatro horas ao sábado.
- Semanas 1 e 2. Velas e volume e a plataforma. Nada de operar. Objetivo: reconhecer uma caça aos stops à primeira.
- Semanas 3 e 4. Tamanho e stop. Uma só regra de entrada, a mais simples que te ocorra. Objetivo: calcular o tamanho em dez segundos.
- Semanas 5 a 8. Repetição diária com registo de todas as operações. Objetivo: cem operações apontadas.
- Semanas 9 a 12. Mesma rotina, mas a olhar para a estatística todas as sextas-feiras. Ajustar uma só coisa por semana, nunca duas.
Ao fim das doze semanas não vais ganhar a vida com isto. Vais saber se isto te interessa o suficiente para continuar, e vais ter cem operações registadas, que é mais do que tem a maioria das pessoas que andam nisto há anos.
Como saber se estás a melhorar
O lucro é mau sinal a curto prazo, porque depende demasiado da sorte. Estes quatro são melhores e podem medir-se todas as semanas:
- Número de vezes que ignoras o stop. Tem de descer a zero e ficar lá.
- Número de operações sem motivo. As que fizeste porque estavas há muito tempo sem fazer nada.
- Tamanho depois de perder. Se sobe, ainda não controlas o que é importante.
- Perda média face ao ganho médio. Se as tuas perdas são maiores do que os teus ganhos, o problema não é de análise.
Os quatro saem do registo. Sem registo não há forma de saber se melhoras: só tens a sensação, e a sensação mente depois de um dia bom.
O dado que convém ter à frente
No estudo de Chague, De-Losso e Giovannetti sobre traders brasileiros de futuros, dos que persistiram mais de 300 dias a operar, 97% perdeu dinheiro e só 1,1% ganhou mais do que o salário mínimo do país.
Não é que tenham desistido cedo. É que aguentaram um ano inteiro e perderam mesmo assim. Na mesma linha, Barber e Odean encontraram com dados de Taiwan que menos de 1% dos day traders conseguia lucros previsíveis depois de descontados os custos.
Isso não diz que seja impossível. Diz três coisas que convém assumir antes de começar:
- O prazo realista não é um mês, nem três.
- A maioria desiste antes de ter dados próprios, por isso nem sabe porque é que falhou.
- A ordem pela qual se aprende importa mais do que as horas que lhe dedicas.
A única coisa que acelera de verdade
Não há atalhos, mas há coisas que multiplicam o rendimento de cada hora:
- Consequência imediata. Que a decisão tenha um resultado que importe, hoje. É a diferença entre uma demo e um torneio com corte.
- Repetições concentradas. Quarenta decisões em dez minutos ensinam mais do que quatro numa tarde inteira.
- Uma só variável de cada vez. Mudar de sistema todas as semanas garante não aprender nada de nenhum.
- Registo escrito. É o que transforma a experiência em informação.
- Sessões curtas e diárias. O cérebro consolida entre sessões, não dentro delas.
Tudo o resto (mais indicadores, mais monitores, mais vídeos) não acelera nada. Só dá a sensação de se estar a avançar.
Perguntas frequentes
Quanto tempo se demora a aprender a operar?
Depende das repetições, não dos meses. À volta de cem operações com a mesma regra para ter uma estatística, e várias centenas para que a rotina seja automática. Com vinte minutos por dia e um formato que concentre decisões, isso são semanas; com uma demo aberta sem rumo, mais de um ano.
São precisas 10.000 horas?
Não. Esse número é uma popularização de um estudo que dizia outra coisa: o que produz melhoria é a prática deliberada, com objetivo concreto e retorno imediato. Mil repetições boas valem mais do que cinco mil horas a olhar.
Porque é que há pessoas com dez anos de experiência que não melhoram?
Porque o trading é um ambiente onde o resultado não reflete a qualidade da decisão: podes fazer mal e ganhar. Sem registo e sem regras fixas, a experiência sozinha não corrige nada e repete-se o mesmo erro milhares de vezes.
Quantas horas por dia é preciso dedicar?
Vinte minutos diários rendem mais do que quatro horas um dia por semana. O que consolida a aprendizagem é a frequência, não a duração da sessão.
Quando se pode passar a dinheiro real?
Quando tiveres cem operações com a mesma regra, não ignorares o stop e tiveres passado uma má fase sem dobrar o tamanho. Se alguma das três falhar, mais tempo em simulador não resolve isso por si só.
É possível viver do trading?
Os dados são duros: no estudo brasileiro, dos que aguentaram mais de 300 dias, só 1,1% ganhou mais do que o salário mínimo. Pode aprender-se a operar bem; planear a vida a contar com que isso vai ser o teu salário é outra coisa.
Fontes
- Ericsson, Krampe e Tesch-Romer, The Role of Deliberate Practice in the Acquisition of Expert Performance (1993).
- Hogarth, Lejarraga e Soyer, The Two Settings of Kind and Wicked Learning Environments.
- Chague, De-Losso e Giovannetti, Day Trading for a Living? (2020).
- Barber, Lee, Liu e Odean, Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?
- Kahneman, Thinking, Fast and Slow: sobre quando a intuição de um especialista se pode treinar e quando não.
A conta começa na primeira ronda
Trinta ou quarenta decisões por torneio, três minutos por ronda e dinheiro fictício.
Jogar um torneio