Quanto ci vuole per imparare il trading?
La risposta onesta
La risposta che circola è sempre la stessa: dipende. Non è falsa, ma è inutile, perché non ti dà niente da verificare.
Quella utile è più scomoda e si può controllare da soli: quattro traguardi, ognuno con un test, e dei dati reali su quante persone arrivano alla fine. I mesi contano meno delle ripetizioni annotate.
Perché le ore sono l’unità sbagliata
La cifra delle diecimila ore è diventata una battuta, ma il problema non è il numero: è che nel trading le ore non misurano niente.
Cosa dice la ricerca sulla pratica deliberata
Ericsson e colleghi hanno mostrato che quello che produce miglioramento non è il tempo, è la pratica con riscontro immediato e correzione. Il pianista sbaglia una nota e lo sente subito. Hambrick e altri hanno poi ridimensionato quanto della differenza tra esperti si spieghi con la pratica, ma il punto sul riscontro è rimasto in piedi.
Perché nel trading il riscontro è lentissimo
Perché una singola operazione ha un risultato quasi casuale. Puoi fare tutto bene e perdere, tutto male e guadagnare. Il riscontro utile arriva solo su un campione, il che significa che dieci ore passate a guardare un grafico senza contare niente non insegnano nulla.
L’unità da usare
Decisioni annotate. Cento operazioni con una sola regola e una sola size, scritte prima di sapere come finivano. Chi ne fa cinque al giorno ci mette quattro settimane. Chi ne fa una ci mette cinque mesi. Sono le stesse cento, e contano uguale.
Cosa mostrano davvero i dati
Non serve indovinare: ci sono studi con accesso ai conti reali di intere borse.
Lo studio brasiliano sui futures
Chague, De-Losso e Giovannetti hanno seguito 1.551 persone che hanno cominciato a fare day trading sui futures brasiliani. Dopo trecento giorni di attività, circa il tre per cento guadagnava qualcosa e circa l’uno per cento guadagnava più dello stipendio di un impiegato di banca. Il dato non riguarda chi ci prova per una settimana: riguarda chi ha insistito trecento giorni.
I dati della borsa di Taiwan
Barber, Lee, Liu e Odean hanno guardato tutti i day trader della borsa taiwanese su diversi anni. Meno dell’uno per cento risultava costantemente in utile. Nel sottogruppo con più esperienza il miglioramento esisteva, ma era lento e riguardava una minoranza.
Cosa vuol dire e cosa non vuol dire
Non vuol dire che sia impossibile: vuol dire che è raro e che richiede molto più tempo di quanto si racconti. E vuol dire che il primo obiettivo sensato non è guadagnare, è restare nel gruppo che dopo un anno sta ancora operando con un conto intero.
| Studio | Popolazione | In utile | Periodo |
|---|---|---|---|
| Chague e altri (2020) | 1.551 day trader brasiliani sui futures | Circa il 3 % ha guadagnato | 300 giorni |
| Chague e altri (2020) | Stessa popolazione | Circa l’1,1 % sopra uno stipendio da banca | 300 giorni |
| Barber e altri | Tutti i day trader della borsa di Taiwan | Meno dell’1 % costantemente in utile | Diversi anni |
| Barber e altri | Sottogruppo esperto | Il miglioramento esiste, ma è lento | Diversi anni |
Sono conti reali di intere borse, non sondaggi. I numeri completi sono qui.
I quattro traguardi
Invece di chiedere quanti mesi, misura a che punto sei. Quattro traguardi, ognuno con un test che puoi fare da solo e che non dipende da come è andato il mercato questa settimana.
Non si saltano e non si prendono in ordine diverso. Chi arriva al quarto senza il secondo torna indietro, e di solito torna indietro con meno soldi.
Traguardo uno: la meccanica
Il test
Sai aprire una posizione con stop e obiettivo in meno di cinque secondi, senza pensare a dove si clicca, e sai dire a memoria quanto vale un punto del tuo contratto e quanto ti costa un giro completo.
Perché deve essere automatico
Perché quando il mercato si muove non hai cinque secondi da dedicare all’interfaccia. Ogni frazione di attenzione spesa sulla meccanica è attenzione che non è sul grafico, e nei momenti che contano è esattamente quella che serve.
Quanto ci vuole
Due o tre settimane con cinquanta operazioni al giorno in simulatore, senza nessuna opinione sul mercato. È la parte più noiosa e la più rapida.
Il fallimento comune
Saltarlo perché sembra banale, e poi scoprire in reale che hai venduto invece di comprare o che hai aperto dieci contratti invece di uno. Succede, e succede sempre nel momento peggiore.
Traguardo due: una regola, cento operazioni
Il test
Cento operazioni consecutive con un solo setup scritto e una sola size, annotate prima di conoscere l’esito, con zero stop spostati e zero aumenti di size dopo una perdita.
Perché quasi nessuno ci arriva
Perché alla quarta o quinta perdita di fila la tentazione di cambiare qualcosa è enorme, e cambiare qualcosa azzera il campione. Non è una questione di pazienza: è che il campione non misura più la stessa cosa.
Cosa bisogna capire sulla varianza
Che con un cinquanta per cento di successi sei perdite consecutive in cento operazioni sono probabili. Con un quaranta per cento, normale per chi lavora con rapporti di uno a tre, le serie da otto compaiono regolarmente. Non è il sistema che si è rotto.
Quanto ci vuole
Da uno a tre mesi, dipende da quante occasioni dà il tuo setup. Se il tuo setup ne dà due al giorno, sono due mesi e mezzo, e non c’è modo di comprimerli senza inventarsi operazioni.
Traguardo tre: sopravvivere alla pressione
Il test
Venti sedute consecutive in cui hai rispettato il limite di perdita giornaliero tutte le volte che è scattato. Tutte, non quasi tutte.
Perché è quello che predice la sopravvivenza
Perché la maggior parte dei conti non muore per una serie di perdite normali: muore in una giornata sola, quella in cui il limite è stato ignorato. Chi supera questo traguardo raramente si azzera, anche quando non guadagna.
Cosa controllare in te
Le operazioni che arrivano subito dopo una perdita. Se sono più veloci, più grandi o fuori dal setup, hai il problema. Il meccanismo sta qui ed è misurato anche nei gestori professionisti.
Quanto ci vuole
Un mese se il limite scatta spesso, molto di più se scatta di rado, perché il traguardo si supera solo nelle giornate in cui ti dà fastidio. Un mese tranquillo non dimostra niente.
Traguardo quattro: in pari con denaro reale
Il test
Tre mesi di denaro reale, size minima, in cui il risultato netto dopo i costi è attorno allo zero e non hai perso una percentuale seria del conto.
Perché il pareggio è l’obiettivo giusto
Perché pareggiare in reale significa che il tuo vantaggio copre già commissioni, spread ed esecuzioni peggiori della demo. Da lì, guadagnare è un problema di size e di costanza. Prima di lì, aumentare la size moltiplica solo una perdita.
Cosa cambia quando i soldi sono veri
Chiudi prima gli utili e tieni più a lungo le perdite. Succede praticamente a tutti ed è misurato su conti reali. Per questo il primo mese reale serve a osservare, non a guadagnare.
Quanto ci vuole
Tre mesi nel caso migliore, e parecchi di più per quasi tutti. Chi ci arriva in sei mesi totali di solito ha saltato un traguardo, e si vede al primo mercato che cambia regime.
Cosa accelera davvero
Cinque cose accorciano il percorso. Nessuna è un corso e nessuna costa soldi.
Ripetizioni compresse
Un formato che ti mette davanti molte decisioni in poco tempo vale più di ore passate ad aspettare che il grafico faccia qualcosa. L’obiettivo è il conteggio delle decisioni, non le ore di schermo.
Un diario che annota il processo
Con la colonna principale che non è il risultato ma se l’operazione era dentro la regola. È l’unico modo per avere un riscontro corretto in un ambiente dove il risultato singolo è rumore.
Un mercato e un setup, più a lungo di quanto sia comodo
Cambiare mercato azzera la familiarità che stavi costruendo. Cambiare setup azzera il campione. Entrambe le cose sembrano progresso e sono l’opposto.
Costi veri dal primo giorno
Allenarsi senza commissioni costruisce una statistica falsa sulla frequenza, e quella statistica la scoprirai sbagliata solo dopo mesi di abitudine presa. Come si verifica sta qui.
La conseguenza presto
Un ambiente in cui una rovina ti esclude insegna a chiudere le perdite. Uno in cui puoi ricominciare insegna ad aspettare. La seconda abitudine costa anni.
Domande frequenti
Quanto ci vuole per imparare il trading?
Da due a tre settimane per la meccanica, da uno a tre mesi per cento operazioni pulite con una sola regola, un mese per rispettare il limite venti sedute di fila, e almeno tre mesi per arrivare in pari con denaro reale. Nel caso migliore sono sei mesi, e per la maggior parte delle persone è di più.
Si può imparare il trading in tre mesi?
Si può arrivare alla meccanica e a un campione di cento operazioni in simulatore. Non si può comprimere la parte che richiede denaro reale, perché quello che cambia lì non è la conoscenza ma la reazione. Chi dichiara tre mesi di solito ha saltato il traguardo del limite.
Quante ore al giorno bisogna allenarsi?
Le ore sono l’unità sbagliata. Conta le decisioni annotate: due o tre operazioni al giorno dentro la tua regola valgono più di sei ore di grafico senza contare niente. Un’ora di apertura ben usata e venti minuti di diario battono un pomeriggio intero.
Che percentuale di day trader è in utile?
Nello studio brasiliano sui futures, circa il tre per cento dopo trecento giorni, e circa l’uno per cento sopra uno stipendio da impiegato di banca. Nei dati della borsa di Taiwan, meno dell’uno per cento in modo costante. Sono conti reali, non sondaggi.
È troppo tardi per imparare a fare trading?
No per l’età, sì se l’aspettativa è sostituire uno stipendio in pochi mesi. Quello che conta sono le ripetizioni annotate e la disciplina di fermarsi, due cose che non dipendono dall’anno in cui si comincia.
Come faccio a sapere se sto migliorando?
Con quattro numeri, non con il conto: percentuale di operazioni dentro la regola, stop spostati (deve essere zero), durata media in utile contro durata media in perdita, e giorni in cui hai rispettato il limite. Se questi quattro migliorano, stai migliorando anche in una settimana in perdita.
Fonti
- Chague, De-Losso e Giovannetti, Day Trading for a Living? (2020): le cifre del 3 % e dell’1,1 %.
- Barber, Lee, Liu e Odean, Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?: la popolazione di Taiwan.
- Ericsson, Krampe e Tesch-Romer, The Role of Deliberate Practice (1993): il riscontro invece delle ore.
- Odean, Are Investors Reluctant to Realize Their Losses?: l’effetto di disposizione.
- Hambrick e altri, Deliberate practice: Is that all it takes?: i limiti del modello della pratica.
Contano le ripetizioni, non il calendario
Tre minuti per round, quattro round per seduta, costi reali e un taglio. Arriva a cento decisioni annotate più in fretta di quanto permetta un grafico in diretta.
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