Stop Loss setzen: fünf Methoden mit Rechenbeispielen im NQ

Beim Stop Loss setzen gilt eine Regel: Er gehört dorthin, wo deine Trade-Idee nachweislich falsch ist, nicht dorthin, wo der Verlust gerade noch erträglich wirkt. Die fünf gängigen Methoden: hinter der Struktur mit Puffer, als Vielfaches der ATR, nach der Tagesspanne des Instruments, als Zeitstop und als fester Maximalverlust. Danach rechnest du die Positionsgröße aus dem Stop, nie umgekehrt. Hier jede Methode mit einem Beispiel im Nasdaq-Future NQ, in Ticks und Dollar.

Was ein Stop Loss leisten muss

Ein Stop hat eine einzige Aufgabe: dich aus dem Markt zu nehmen, sobald der Grund für den Trade nicht mehr gilt. Daraus folgen zwei typische Fehler. Ist er zu eng, wirft dich normales Rauschen raus, bevor die Idee überhaupt getestet wurde. Ist er zu weit, wird der Verlust pro Trade zu groß. Die Lösung für den zweiten Fall ist nie ein engerer Stop, sondern weniger Kontrakte.

Für alle Beispiele gilt: Im NQ ist ein Tick 0,25 Punkte und 5 Dollar wert, ein Punkt 20 Dollar. Im Micro-Kontrakt MNQ ist es ein Zehntel: 0,50 Dollar pro Tick, 2 Dollar pro Punkt. Als Ordertyp für den Schutz nutzen die meisten eine Stop-Market-Order. Sie wird bei Erreichen des Kurses zur Marktorder und in aller Regel ausgeführt, eventuell mit Slippage. Eine Stop-Limit-Order vermeidet Slippage, kann in einer schnellen Bewegung aber gar nicht ausgeführt werden, und dann hast du keinen Schutz.

Stop Loss richtig setzen: fünf Methoden mit NQ-Beispielen

1. Struktur: hinter das Swing-Tief, mit Puffer

Du kaufst nach einem Rücksetzer bei 20.412,00. Das letzte Swing-Tief liegt bei 20.398,50. Wenn der Kurs darunter fällt, ist die Idee „höheres Tief im Aufwärtstrend“ widerlegt. Der Stop gehört also unter dieses Tief, aber nicht einen Tick darunter, denn dort liegen alle anderen. Mit 3 Punkten Puffer landest du bei 20.395,50. Abstand: 16,5 Punkte = 66 Ticks = 330 Dollar pro NQ oder 33 Dollar pro MNQ. Welche Hochs und Tiefs als Struktur zählen, erklärt der Ratgeber Unterstützung und Widerstand: welche Niveaus zählen.

2. ATR-Vielfaches

Die Average True Range, eingeführt von J. Welles Wilder 1978, misst die durchschnittliche Schwankung pro Kerze. Angenommen, die ATR(14) im 5-Minuten-Chart liegt bei 12 Punkten. Mit Faktor 1,5 ergibt das 18 Punkte = 72 Ticks = 360 Dollar pro NQ. Short bei 20.380,00 heißt Stop bei 20.398,00. Üblich sind Faktoren zwischen 1 und 2, ein Naturgesetz ist keiner davon.

Die Schwäche: Die ATR kennt keine Struktur. Liegt ein Swing-Hoch bei 20.401,00, sitzt dein Stop bei 20.398,00 knapp darunter und damit genau in der Zone, die ein Sweep abräumt. Schieb ihn hinter das Hoch, etwa auf 20.404,00: 24 Punkte = 96 Ticks = 480 Dollar pro NQ. Größerer Abstand, also weniger Kontrakte.

3. Tagesspanne des Instruments

Dieselben 10 Punkte bedeuten in verschiedenen Märkten und Phasen etwas völlig anderes. Im ES sind 10 Punkte 500 Dollar, im NQ 200 Dollar, und der NQ bewegt sich pro Tag deutlich mehr Punkte. Eine Regel, die das berücksichtigt: Stop = 5 Prozent der durchschnittlichen Tagesspanne der letzten 20 Tage. Bei einer angenommenen Spanne von 320 Punkten sind das 16 Punkte = 64 Ticks = 320 Dollar pro NQ. Steigt die Spanne in einer nervösen Phase auf 450 Punkte, wird der Stop 22,5 Punkte = 90 Ticks = 450 Dollar breit.

Mit 100 Dollar Risikobudget heißt das: 3 MNQ bei 16 Punkten (96 Dollar), nur noch 2 MNQ bei 22,5 Punkten (90 Dollar). Mehr Volatilität bedeutet breiterer Stop, weniger Kontrakte, gleiches Risiko.

4. Zeitstop

Ein Ausbruch, der nicht läuft, ist oft schon gescheitert, bevor der Kursstop erreicht wird. Long bei 20.450,00, Stop bei 20.438,00: 12 Punkte = 48 Ticks = 240 Dollar Risiko pro NQ. Die Zusatzregel: Steht der Trade nach drei 5-Minuten-Kerzen nicht mindestens 6 Punkte (0,5 R) im Plus, gehst du raus. Du schließt bei 20.448,50 und verlierst 1,5 Punkte = 6 Ticks = 30 Dollar plus Kommission statt möglicher 240. Ein Zeitstop ergänzt den Kursstop, er ersetzt ihn nie.

5. Fester Maximalverlust in Dollar

Du riskierst 1 Prozent von 10.000 Dollar, also 100 Dollar pro Trade. Der häufige Fehler: den Stop aus diesem Betrag ableiten. 100 Dollar im NQ sind 5 Punkte oder 20 Ticks, bei einer ATR von 12 Punkten reines Rauschen. Richtig herum: Der Strukturstop aus Methode 1 braucht 16,5 Punkte. Ein NQ würde 330 Dollar riskieren, zu viel. Ein MNQ riskiert 33 Dollar, also handelst du 3 MNQ für 99 Dollar. Ergänze ein Tageslimit, etwa 3 R oder 300 Dollar: Ist es erreicht, ist die Sitzung vorbei.

Die fünf Stop-Methoden im Vergleich

In der Praxis kombinierst du drei davon: Die Struktur liefert den Ort, die ATR prüft, ob der Abstand zur aktuellen Schwankung passt, und der Maximalverlust bestimmt die Anzahl der Kontrakte.

Warum offensichtliche Stops abgeholt werden

Unter jedem sichtbaren Swing-Tief sammeln sich Verkaufsstops der Long-Trader, über jedem Swing-Hoch Kaufstops der Short-Trader. Ausgelöste Stops werden zu Marktorders. Für jemanden, der eine große Position kaufen will, ist ein Bündel Verkaufsorders genau die Gegenseite, die er braucht. Deshalb sticht der Kurs so oft knapp unter ein Tief, holt die Stops und dreht.

Ein Beispiel: Swing-Tief bei 20.398,50, die runde Zahl 20.400 direkt darüber. Viele Stops liegen bei 20.398,25 und 20.398,00. Der Kurs fällt auf 20.396,75, löst sie aus und steigt danach auf 20.430,00. Der Stop mit Puffer bei 20.395,50 überlebt, mit nur 1,25 Punkten Luft. Ein Puffer ist also keine Garantie, er senkt nur die Wahrscheinlichkeit, mit der Masse ausgestoppt zu werden.

Die Alternative: den Sweep abwarten. Schließt eine Kerze wieder über 20.398,50, kaufst du bei 20.401,00 mit Stop 2 Punkte unter dem Docht, bei 20.394,75. Abstand 6,25 Punkte = 25 Ticks = 125 Dollar pro NQ statt 330. Was hinter Begriffen wie Liquidität und Order Blocks steckt und was davon Jargon ist, sortiert der Ratgeber Order Blocks und Liquidität.

Stopabstand und Positionsgröße: erst der Stop, dann die Kontrakte

Die Reihenfolge entscheidet. Wer zuerst „zwei NQ“ festlegt und dann den Stop so eng zieht, dass das Risiko passt, setzt den Stop ins Rauschen. So geht es richtig:

1. Bestimme den Ort des Stops aus der Struktur, mit Puffer.
2. Zähle den Abstand zum Einstieg in Ticks.
3. Rechne das Risiko pro Kontrakt: Ticks × Tickwert.
4. Teile dein Risikobudget durch das Risiko pro Kontrakt und runde ab.
5. Kommt weniger als 1 heraus, wechsle auf den Micro-Kontrakt oder lass den Trade aus. Den Stop enger ziehen ist keine Option.

Mit 100 Dollar Budget: Bei 8 Punkten Stop riskiert ein MNQ 16 Dollar, du handelst 6 MNQ (96 Dollar). Bei 16,5 Punkten sind es 33 Dollar, also 3 MNQ (99 Dollar). Bei 25 Punkten sind es 50 Dollar, also 2 MNQ (100 Dollar). Ein voller NQ ist in keinem der drei Fälle drin, denn schon 8 Punkte kosten dort 160 Dollar. Wie du das Budget selbst festlegst, steht im Ratgeber Risikomanagement für Anfänger: die Größe vor dem Einstieg.

Wann darf man den Stop Loss nachziehen?

Nachziehen heißt: den Stop in Richtung Gewinn bewegen. Dafür gibt es klare Regeln, und eine absolute Grenze.

• Nie gegen dich. Einen Stop zu erweitern, weil der Kurs ihm näher kommt, verwandelt einen geplanten Verlust von 1 R in einen ungeplanten von 2 oder 3 R.
• Nicht zu früh auf Einstand. Wer bei +0,5 R auf den Einstiegskurs zieht, wird oft vom normalen Rücksetzer rausgeworfen. Warte, bis sich eine neue Struktur gebildet hat, etwa ein höheres Tief über deinem Einstieg, oder bis +1 R erreicht ist.
• Hinter neue Struktur. Bildet der Kurs im Long ein neues höheres Tief, wandert der Stop darunter, wieder mit Puffer.
• Vor angekündigten Daten rechtzeitig entscheiden. Schließen oder mit dem bestehenden Stop durchhalten. Ein in letzter Sekunde enger gezogener Stop wird zum Opfer des ersten Ausschlags.

Ob du dich daran hältst, zeigt dir das Feld „Regel gebrochen“ in deinem Trading Tagebuch. Verluste größer als 1 R sind dort fast immer verschobene Stops.

Häufige Fragen

Dieser Artikel ist eine Lernhilfe und keine Anlageberatung. BullHero ist ein Spiel mit Spielgeld und Kursen aus einem mathematischen Modell, kein Broker und kein Zugang zu echten Märkten.