Soportes y resistencias:
como se marcan y como se usan
Un soporte es un precio donde han aparecido compradores con fuerza. Una resistencia, donde han aparecido vendedores. Ni más ni menos.
Lo que convierte esto en algo útil no es la definición: es saber cual de las cuarenta líneas que puedes dibujar en un gráfico vale de verdad, y que hacer cuando el precio llega.
Que es un nivel de verdad
No es una línea bonita en un gráfico: es un precio donde ya paso algo, y vale más cuántas más veces haya pasado.
Detrás de un soporte hay una razón mecánica. En ese precio alguien tenía órdenes de compra, y cuando el precio llegó, esas órdenes absorbieron la venta y lo devolvieron para arriba. Si las órdenes siguen ahí la próxima vez, volverá a pasar. Si ya se consumieron, no.
Lo que NO es un nivel
- Un número redondo porque si. Aunque los redondos suelen tener órdenes, hace falta que el gráfico lo confirme.
- Una línea de tendencia inclinada que toca dos puntos. Con dos puntos se traza una recta por donde quieras.
- Un nivel de un indicador. Es una media del precio, no un sitio donde haya órdenes.
- Un nivel de hace seis meses en un gráfico de un minuto. Nadie se acuerda.
Como se marca, paso a paso
- Aleja el gráfico. Mira las últimas dos o tres sesiones completas, no las últimas veinte velas.
- Busca giros evidentes. Máximos y mínimos que destaquen, con velas más bajas a los dos lados. Si tienes que forzar la vista, no vale.
- Marca la zona, no el precio exacto. Desde el cuerpo de la vela hasta el extremo de la mecha.
- Cuenta los toques. Uno es casualidad, dos es interesante, tres ya es un nivel.
- Borra lo que sobra. Con cinco o seis niveles vas sobrado. Un gráfico con veinte líneas no da información, da excusas para entrar en cualquier sitio.
Y una regla que ahorra mucho tiempo: los niveles se marcan antes de que abra el mercado, no en mitad de una operación. Marcado en caliente, el nivel siempre aparece justo donde te conviene.
Contar toques: el único filtro que importa
De todos los criterios que circulan, este es el que más separa los niveles que funcionan de los que no.
| Toques | Que significa | Como usarlo |
|---|---|---|
| 1 | Casualidad. Ahí paso algo una vez | No operarlo solo |
| 2 | Interesante. Puede haber órdenes | Vigilarlo, no entrar todavía |
| 3 | Nivel de verdad. Hay órdenes ahí | Se puede operar el rebote |
| 4 o más | Nivel fuerte, pero se está gastando | Cada toque consume órdenes: cuidado con el cuarto |
Un nivel muy tocado no es indestructible: al revés, cada toque consume órdenes, y cuando se acaban el precio lo atraviesa sin frenar.
Zonas, no líneas
El error más comun del que empieza es trazar una línea de un pixel y esperar que el precio la respete al tick.
El mercado no funciona así. Las órdenes no están todas en el mismo precio: están repartidas en un rango de unos cuántos ticks. Por eso el precio a veces se para justo antes, y a veces se mete un poco por dentro y luego sale.
Como se dibuja una zona
De la mecha al cuerpo. Si el mínimo de la vela fue 21.480 y el cuerpo cerro en 21.488, tu zona es de 21.480 a 21.488. Ocho puntos. Ahí dentro puede pasar cualquier cosa y el nivel sigue valiendo.
Esto tiene una consecuencia práctica importante: el stop no se pone al borde de la zona, se pone al otro lado de la zona entera. Si lo pones pegado, te lo van a quitar en el ruido normal del nivel.
Cuando el soporte pasa a ser resistencia
Es de las pocas ideas del análisis técnico que tiene una explicación mecánica sensata.
Si un soporte aguanta tres veces, mucha gente ha comprado ahí. Cuando el precio lo rompe hacia abajo, toda esa gente está perdiendo. Si el precio vuelve a subir hasta ese nivel, muchos de ellos van a vender para salir sin pérdidas.
Resultado: el antiguo soporte ahora frena la subida. Y al revés con las resistencias.
Como se usa
Es una de las situaciones más limpias que hay: el precio rompe un nivel, vuelve a probarlo desde el otro lado y no lo atraviesa. Esa vuelta es una entrada con un stop claro, al otro lado de la zona, y con un nivel de referencia para el objetivo.
Lo que hay que evitar es entrar en la rotura misma, que es donde están los barridos.
Rotura de verdad o barrido
Aquí es donde se gana o se pierde con los niveles, y la diferencia se ve en la misma vela.
| Señal | Rotura de verdad | Barrido de stops |
|---|---|---|
| La vela que rompe | Cuerpo grande, cierra fuera | Mecha larga, cierra dentro otra vez |
| El volumen | Alto y sostenido | Un pico y se apaga |
| Lo que pasa después | Sigue en esa dirección | Se gira en las siguientes velas |
| La vuelta al nivel | Lo prueba desde el otro lado y no entra | Vuelve dentro y sigue como si nada |
Si la vela cierra dentro del nivel después de haberlo perforado, casi siempre es barrido. Aquí está como se lee.
Como se operan
Tres formas, de más conservadora a más agresiva.
1. Rebote en la zona (la más usada)
El precio llega al nivel, aparece una vela de rechazo con mecha larga y entras en la dirección del rebote. Stop al otro lado de la zona. Es la más cómoda y la que mejor ratio da.
2. Vuelta después de la rotura
El precio rompe el nivel con cuerpo, se aleja, y luego vuelve a probarlo desde el otro lado. Si no lo atraviesa, entras en la dirección de la rotura. Menos frecuente y más limpia.
3. Rotura directa
Entrar en el momento de romper. Es la que peor funciona para el que empieza, porque es exactamente donde se producen los barridos.
Lo que hay que tener decidido antes
- Donde está el stop: al otro lado de la zona entera, no pegado al borde.
- Donde está el objetivo: normalmente el siguiente nivel.
- El tamaño que sale de esos dos números. El cálculo, aquí.
Los errores típicos
- Dibujar veinte líneas. Con tantos niveles siempre hay uno cerca, así que siempre hay excusa para entrar.
- Marcar el nivel en caliente. Con una posición abierta, el nivel aparece mágicamente donde te conviene.
- Poner el stop pegado al nivel. Ahí están los stops de todo el mundo, y por eso el precio va a buscarlos.
- Operar el cuarto o quinto toque igual que el segundo. Cada toque consume órdenes.
- Usar niveles de otra temporalidad. Un nivel del gráfico diario en un gráfico de un minuto es demasiado ancho para operar contra el.
- Olvidar el contexto. Un soporte en mitad de una caída fuerte aguanta mucho menos que el mismo soporte en un mercado tranquilo.
Preguntas frecuentes
¿Qué son los soportes y las resistencias?
Precios donde han aparecido compradores o vendedores con fuerza suficiente para frenar el movimiento. Detrás hay órdenes reales: por eso funcionan mientras esas órdenes sigan ahí, y dejan de funcionar cuando se consumen.
¿Cuántos toques hacen falta para que un nivel valga?
Tres. Uno es casualidad y dos es interesante. Pero ojo: a partir del cuarto o quinto el nivel se está gastando, porque cada toque consume órdenes, y cuando se acaban el precio lo atraviesa sin frenar.
¿Se marcan con línea o con zona?
Con zona, de la mecha al cuerpo. Las órdenes no están todas en el mismo precio. Y el stop se pone al otro lado de la zona entera, nunca pegado al borde, que es justo donde va a buscar el precio.
¿Cómo se sabe si una rotura es de verdad?
Por el cierre y el volumen. Una rotura de verdad cierra fuera del nivel con cuerpo grande y volumen sostenido. Un barrido perfora con mecha, cierra dentro otra vez y el volumen es un pico que se apaga.
¿Un soporte roto se convierte en resistencia?
Suele pasar, y tiene explicación: los que compraron ahí están perdiendo y venden para salir cuando el precio vuelve. Esa vuelta al nivel desde el otro lado es una de las entradas más limpias que existen.
¿Sirven los niveles en intradía?
Si, pero los de la propia sesión y los de la anterior, no los de hace meses. En un gráfico de un minuto lo que importa es el máximo y el mínimo de la madrugada, la apertura y los giros de las últimas horas.
Fuentes
- Osler, Support for Resistance: Technical Analysis and Intraday Exchange Rates, Reserva Federal de Nueva York: evidencia de que los niveles publicados frenan el precio.
- Lo, Mamaysky y Wang, Foundations of Technical Analysis.
- Nison, Japanese Candlestick Charting Techniques.
- CME Group, Micro E-mini Nasdaq-100: tamaño del tick para dimensionar las zonas.
- Osler, Stop-Loss Orders and Price Cascades: como los stops agrupados aceleran los movimientos.
Los niveles se aprenden viendo muchos
Noventa velas por ronda con una cinta que respeta y rompe niveles como el mercado real.
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