Overtrading: sechs Warnsignale und drei Regeln, die sofort bremsen

Overtrading heißt: mehr Trades eingehen, als dein Plan und deine Setups hergeben, oder größer handeln, als dein Risiko erlaubt. Die Folgen sind höhere Kosten und schlechtere Entscheidungen. Typische Auslöser sind Langeweile, Rache nach einem Verlust, die Angst, etwas zu verpassen, und ein fehlender Plan. Hier findest du sechs Warnsignale, eine Kostenrechnung mit 40 gegen 6 Trades am Tag, drei Regeln dagegen und eine Methode, Overtrading im Tagebuch zu messen.

Was ist Overtrading?

Overtrading hat zwei Formen. Die häufigere ist zu oft: Trades ohne Setup, aus Langeweile oder als Antwort auf den letzten Verlust. Die zweite ist zu groß: mehr Kontrakte, als dein Risikobudget hergibt, meist nach einer Verlustserie.

Eine Zahl, ab der Overtrading beginnt, gibt es nicht. Ein Scalper mit 15 geplanten Trades pro Sitzung kann diszipliniert handeln. Wer ein Setup handelt, das zweimal am Tag auftritt, und trotzdem acht Trades macht, betreibt Overtrading. Der Maßstab ist dein eigener Plan.

Dass viel Handeln Rendite kostet, ist gut belegt. In ihrer im Jahr 2000 veröffentlichten Studie werteten Barber und Odean die Konten von mehr als 60.000 US-Haushalten aus. Das aktivste Fünftel erzielte netto 11,4 Prozent pro Jahr, der Markt 17,9 Prozent. Die Ursache waren vor allem Handelskosten, und das waren Aktienanleger, keine Daytrader.

Overtrading erkennen: sechs Warnsignale

• Der Trade hat keinen Namen. Du kannst das Setup aus deiner Liste nicht nennen, nur „sah gut aus“.
• Wiedereinstieg innerhalb von zwei Minuten nach einem Verlust. Zu schnell für eine neue Analyse, also eine Reaktion.
• Die Größe steigt nach Verlusten. Zwei MNQ, dann drei, dann fünf, um „es zurückzuholen“.
• An Verlusttagen handelst du mehr als an Gewinntagen. Normal wäre das Gegenteil, denn an schlechten Tagen passt der Markt meist schlechter zu deinem Setup.
• Trades außerhalb deines Zeitfensters. Mittagsflaute, kurz vor Schluss, nach dem eigentlichen Ende deiner Sitzung.
• Die Kosten fressen mehr als ein Drittel deines Bruttogewinns. Dann bezahlst du vor allem den Broker.

Zwei dieser Signale in einer Woche reichen, um die Regeln weiter unten einzuführen. Ein Gefühl begleitet fast alle sechs: Unruhe, sobald du keine Position hast.

Warum Overtrading passiert: vier Ursachen

Langeweile

Du sitzt seit 40 Minuten vor dem Chart, nichts passiert, und der Kopf will etwas tun. Der Trade danach ist selten ein Setup, sondern Beschäftigung. Wer länger vor dem Bildschirm sitzt, als sein Zeitfenster dauert, erzeugt diese Trades fast zwangsläufig.

Revenge Trading

Ein Verlust fühlt sich wie eine offene Rechnung an. Der nächste Trade soll sie begleichen, mit größerer Position und schnellerem Einstieg. Das Ergebnis ist oft ein weiterer Verlust, größer als alle davor. Ein Beispiel: Zwei Verluste mit je 2 MNQ und 10 Punkten Stop kosten 80 Dollar, also 2 R. Der Revanche-Trade mit 6 MNQ und demselben Stop riskiert 120 Dollar. Geht er schief, steht der Tag bei -200 Dollar oder -5 R statt bei -3 R mit normaler Größe. Bei 1 R Risiko pro Trade brauchst du danach mehrere gute Tage, nur um auf null zu kommen.

Hinterherlaufen

Der Kurs läuft ohne dich 30 Punkte. Du springst spät auf, mitten in der Bewegung, mit einem Stop weit weg vom nächsten sinnvollen Niveau. Die Angst, etwas zu verpassen, ersetzt die Planung.

Kein Plan

Ohne schriftliche Liste von Setups ist jede Kerze ein möglicher Einstieg. Wer nicht festgelegt hat, wann er handelt, kann auch nicht erkennen, wann er zu viel handelt. Warum diese Muster mit echtem Geld stärker sind als in der Demo, erklärt der Ratgeber Trading-Psychologie: warum du live scheiterst.

Was Overtrading kostet: 40 Trades gegen 6

Ein Rechenbeispiel mit 2 MNQ pro Trade. Annahme: 1 Tick Spread (0,50 Dollar pro Kontrakt) und 1,50 Dollar Kommission und Gebühren pro Kontrakt und Round Turn. Der echte Wert hängt von deinem Broker ab. Macht 2 Dollar pro Kontrakt, also 4 Dollar pro Trade. Dein Risiko pro Trade: 10 Punkte Stop × 2 Dollar × 2 Kontrakte = 40 Dollar, das ist 1 R.

Pro Trade sind die Kosten in beiden Fällen gleich: 0,1 R. Der Unterschied liegt in der Summe und in der Qualität. Wer 40 Trades macht, braucht bei jedem einzelnen einen Vorteil von mehr als 0,1 R, auch beim 35. Trade des Tages, nach drei Stunden vor dem Bildschirm. Mit 6 sorgfältig gewählten Trades ist das realistischer. Und 40.000 Dollar Kosten im Jahr muss ein Konto erst einmal verdienen, bevor auch nur ein Dollar Gewinn übrig bleibt.

Overtrading vermeiden: drei Regeln, die sofort wirken

1. Obergrenze pro Sitzung. Schreib die Zahl vor Beginn auf, zum Beispiel vier Trades. Nach dem vierten schließt du die Plattform, egal wie der Tag steht. Manche Broker bieten Tageslimits für Verlust oder Orderanzahl an, die du in den Einstellungen festlegen kannst.
2. Pflichtpause nach zwei Verlusten. Zwei Verluste in Folge heißen: 15 Minuten weg vom Bildschirm, aufstehen, kein Chart auf dem Handy. Kommt danach ein dritter Verlust, ist die Sitzung vorbei.
3. Checkliste vor jedem Einstieg. Vier Fragen, jede mit Ja oder Nein. Ein einziges Nein heißt: kein Trade.
   • Ist das ein Setup aus meiner schriftlichen Liste?
   • War das Niveau markiert, bevor der Kurs dort ankam?
   • Sind Stop und Größe berechnet, und liegt das Risiko bei höchstens 1 R?
   • Bin ich im Zeitfenster, und kommt in den nächsten fünf Minuten keine angekündigte Nachricht?

Die Regeln wirken, weil sie die Entscheidung vor die Sitzung verlegen, in einen ruhigen Moment. Während des Handels musst du nur noch zählen. Wie du 1 R aus deinem Konto ableitest, steht im Ratgeber Risikomanagement für Anfänger.

Overtrading im Tagebuch messen

Gefühlt handelt niemand zu viel. Messbar wird es mit vier Zahlen aus deinem Trading Tagebuch:

• Trades pro Sitzung gegenüber dem Plan. Jeder Trade über der Obergrenze zählt als Regelbruch.
• Anteil der Trades ohne Setup-Namen. Ziel: null.
• Schnitt in R nach Nummer des Trades am Tag. Trade 1 und 2, Trade 3 und 4, Trade 5 und später.
• Schnitt in R in den fünf Minuten nach einem Verlust, verglichen mit allen anderen Trades.

Ein Beispiel über vier Wochen: Trade 1 und 2 bringen im Schnitt +0,35 R, Trade 3 und 4 noch +0,05 R, ab Trade 5 sind es -0,40 R. Die Obergrenze liegt dann bei vier Trades, und vielleicht sogar bei zwei. Bis solche Regeln von selbst laufen, vergehen eher Monate als Wochen. Was realistisch ist, ordnet der Ratgeber Wie lange dauert es, Trading zu lernen? ein.

Auch Übungsrunden liefern diese Daten. Eine BullHero-Runde dauert 2:30 oder 3:00 Minuten, jeder Klick ist eine Order mit Spread und Kommission, und bei Erreichen des Verlustlimits ist die Runde für dich vorbei. Zähl deine Klicks pro Runde und vergleiche die Runden, die du überstanden hast, mit denen, in denen du rausgeflogen bist.

Häufige Fragen

BullHero ist ein Spiel mit Spielgeld, dessen Kurse aus einem mathematischen Modell stammen, und kein Broker. Dieser Artikel ist eine Lernhilfe und keine Anlageberatung.