Dónde poner el stop loss: 5 métodos con ejemplos en ticks y dólares

Dónde poner el stop loss tiene una respuesta corta: en el precio en el que tu idea de la operación deja de ser válida, más un margen para el ruido normal del mercado. No donde te duele perder ni donde te cuadra la cuenta. Hay cinco formas de encontrar ese precio: estructura, múltiplo del ATR, volatilidad del instrumento, stop por tiempo y pérdida máxima en dinero. Después, el tamaño sale del stop.

¿Dónde poner el stop loss? Donde tu idea deja de ser válida

Un stop loss responde a una pregunta que te haces antes de entrar: ¿qué tendría que hacer el precio para demostrar que me he equivocado? Si compras porque un soporte aguanta, tu idea muere cuando el soporte cede, no cuando el precio baja tres puntos por casualidad. El orden es fijo: precio de invalidación, margen para el ruido y, al final, contratos.

Todos los ejemplos usan el mismo escenario en el futuro del Nasdaq 100 (NQ): 20 dólares por punto y contrato, tick de 0,25 puntos (5 dólares), 4 ticks por punto. Compras a 21.452,00 tras un rechazo en un soporte cuyo mínimo de swing está en 21.438,50.

Cinco métodos para poner el stop loss, con ejemplos en el NQ

1. Estructura: más allá de la zona, no del último mínimo

El reflejo de casi todos es poner el stop un tick por debajo del mínimo: 21.438,25, a 13,75 puntos (55 ticks, 275 dólares). Pero ese mínimo es una zona, con mechas en 21.438,50 y 21.438,75, y justo debajo se acumulan los stops de todos los que pensaron lo mismo.

El stop por estructura va más allá del punto en el que la idea queda invalidada. Si el soporte se ha defendido entre 21.438,50 y 21.441,00, pones el stop en 21.434,00: 18 puntos, 72 ticks, 360 dólares por NQ o 36 por micro (MNQ, 2 dólares por punto). Cómo marcar esas zonas lo explica la guía de soportes y resistencias.

2. Múltiplo del ATR: cuánta distancia

El ATR (Average True Range, de Welles Wilder) mide el rango medio de las últimas velas. Con un ATR(14) de 14 puntos en el gráfico de 5 minutos, un stop de 1,5 ATR queda a 21 puntos: 21.431,00, 84 ticks, 420 dólares por NQ. Se adapta solo al día, pero no sabe dónde están los niveles. Úsalo como referencia de distancia y deja que la estructura elija el precio exacto.

3. Volatilidad del instrumento y de la hora

Un stop de 6 puntos puede valer en el NQ a media sesión y ser lotería tras la apertura de Nueva York (normalmente las 15:30 en España). Tampoco se copia entre instrumentos: el NQ se mueve muchos más puntos que el futuro del S&P 500 (ES), así que un «stop de 10 puntos» del ES queda en el NQ dentro del ruido.

Para medirlo, marca los últimos cinco retrocesos a favor de tendencia en tu marco temporal y en esa franja horaria. Si fueron de 10, 13, 16, 12 y 14 puntos, tu stop necesita al menos 17: 21.435,00, 68 ticks, 340 dólares por NQ.

4. Stop por tiempo

Algunas operaciones fallan sin tocar el stop: el precio no hace nada. Una regla posible para rupturas: si en tres velas de 5 minutos el precio no ha avanzado 8 puntos, sales a mercado. A los 15 minutos el precio está en 21.449,00 y cierras perdiendo 3 puntos, 12 ticks, 60 dólares, en vez de esperar a los 360 del stop. Complementa al stop de precio, nunca lo sustituye.

5. Pérdida máxima en dinero

Con una cuenta de 20.000 dólares y un 0,5 % de riesgo por operación, tu límite es de 100 dólares. Ese límite no dice dónde va el stop: dice cuántos contratos caben. Con el stop a 18 puntos, un NQ arriesga 360 dólares y no cabe. Un MNQ arriesga 36; dos son 72 y tres serían 108. Llevas dos.

El error clásico es usar el dinero para fijar la distancia: «arriesgo 100 dólares con un NQ, así que el stop va a 5 puntos». Cinco puntos es menos de un tercio de los 17 que pide la volatilidad. Si la estructura exige más de 50 puntos (100 dólares por MNQ), la operación no se hace. Las cifras son un ejemplo: tu límite depende de ti y de tu broker.

Qué método de stop loss usar: tabla comparativa

Los métodos se combinan: la estructura elige el precio, el ATR o la volatilidad confirman la distancia, el dinero decide el tamaño y el tiempo te saca de las operaciones muertas. Todos parten del largo en 21.452,00.

Cuando estructura y ATR dan distancias parecidas, como aquí 18 y 21 puntos, el stop suele estar bien colocado. Si la estructura da mucho menos que el ATR, el nivel está demasiado cerca para protegerte.

Por qué te barren el stop loss: las zonas de liquidez

Un stop de venta, al tocarse, se convierte en una venta a mercado. Si muchos compradores tienen el stop un tick por debajo de los mínimos iguales de 21.438,50, ahí espera un bloque de ventas. Para quien quiere comprar mucho sin empujar el precio, es la contrapartida perfecta.

Así nace el barrido: el precio perfora el mínimo, dispara los stops y gira. Una vela de 1 minuto cae hasta 21.435,75, 11 ticks bajo el mínimo, y cierra en 21.446,00. El stop en 21.438,25 salta; el de 21.434,00 sobrevive por 7 ticks. No es una conspiración: la liquidez está donde los stops son obvios.

• Mínimos y máximos iguales, dobles suelos y techos muy limpios.
• Máximo y mínimo del día anterior y del rango de apertura.
• Números redondos como 21.400,00 o 21.500,00.
• El borde de un order block evidente: la guía de order blocks y zonas de liquidez explica cómo leerlos.

Tres defensas: stop más allá de la zona con menos contratos; nunca en el número redondo exacto ni un tick bajo el mínimo; o esperar al barrido y entrar después. Si el precio barre hasta 21.435,75 y recupera el soporte, comprar en 21.444,00 con stop en 21.433,00 son 11 puntos, 44 ticks y 220 dólares por NQ, con un stop mejor colocado.

Primero el stop, después el tamaño de la posición

El riesgo en dólares es fijo; lo que cambia es el número de contratos:

Contratos = riesgo en dólares ÷ (ticks de stop × valor del tick)

1. Decide el riesgo por operación. En este ejemplo, 300 dólares.
2. Coloca el stop por estructura y comprueba con el ATR que no está en el ruido.
3. Cuenta los ticks: de 21.452,00 a 21.434,00 hay 72.
4. Multiplica por el valor del tick: 72 × 5 = 360 dólares por NQ; 72 × 0,50 = 36 por MNQ.
5. Divide y redondea hacia abajo: 300 ÷ 360 = 0,83, ningún NQ; 300 ÷ 36 = 8,3, así que 8 MNQ y 288 dólares de riesgo real.
6. Suma comisiones y uno o dos ticks de deslizamiento: el stop se ejecuta al siguiente precio disponible.

Con la entrada tras el barrido (44 ticks), los mismos 300 dólares dan para 1 NQ (220 dólares) o 13 MNQ (286 dólares). Un stop más corto y bien colocado permite más contratos. Acortarlo a la fuerza es lo contrario: con 2 NQ y 300 dólares, el stop tendría que estar a 30 ticks, 7,5 puntos, menos de la mitad de los 17 que pide la volatilidad. Lo desarrolla la guía de gestión del riesgo para principiantes.

Cuándo mover el stop loss a break even, y cuándo nunca

Nunca lo alejes de la entrada. Si lo bajas «para darle aire», conviertes una pérdida de 1R en una de 2R o 3R cuando la idea ya estaba invalidada. Tampoco lo quites antes de un dato macro: si no quieres ese riesgo, reduce o cierra antes. A favor sí puedes moverlo, con reglas:

1. No vayas a break even hasta que el precio haya avanzado 1R o haya construido un mínimo más alto por encima de tu entrada.
2. Cuando aparezca ese mínimo más alto, sube el stop por debajo, con unos puntos de margen.
3. Repite con cada mínimo nuevo, sin adelantarte a la estructura.

En el ejemplo, el precio sube a 21.474,00 (22 puntos, más de 1R), retrocede a 21.461,00 y sigue hasta 21.488,00. El stop pasa a 21.457,00 y asegura 5 puntos, 20 ticks, 100 dólares por NQ. Subirlo a 21.452,00 con el precio en 21.460,00, a solo 8 puntos, lo deja dentro del retroceso normal: el primer tirón te saca a cero, a menudo justo antes de la subida. Apunta cada movimiento del stop en tu diario de trading: si muchas operaciones acaban a cero y luego llegan al objetivo, tu fuga es el break even prematuro.

Preguntas frecuentes

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